Cena zlata měla nejlepší říjen za téměř půl století, když vzdorovala tvrdému odporu rostoucích výnosů státní pokladny a silného amerického dolaru. Žlutý kov minulý měsíc posílil o neuvěřitelných 7,3 % a uzavřel na 1 983 USD za unci, což je nejsilnější říjen od roku 1978, kdy vyskočil o 11,7 %.
Zlato, neúročené aktivum, se historicky zmítalo, když výnosy dluhopisů mířily výše. Letos však byla učiněna výjimka v řadě významných ekonomických a geopolitických rizik, včetně rekordně vysokého státního dluhu, rostoucího neplacení kreditních karet, pokračující nervozity z recese (navzdory tomu, že Jerome Powell trval na tom, že recese již není ve Federálním rezervním systému předpovědi) a dvě války.
PŘIHLÁSIT SE DO VÝBĚRU DRAHÝCH KOVŮ
Vytváření svého zlatého portfolia na nejistém trhu
Pokud se domníváte, že tyto podmínky budou i nadále podněcovat investiční poptávku po zlatě, nyní může být vhodný čas zvážit získání expozice (nebo zvýšení expozice) v očekávání potenciálně vyšších cen.
Upozornění: Na základě 14denního indexu relativní síly (RSI) vypadá kov právě teď jako překoupený, takže v krátkodobém horizontu můžeme zaznamenat určité vybírání zisků. Věřím, že se vytváří silná podpora, a pokud akcie ustoupí od pumpy z minulého týdne, může to být adekvátní katalyzátor pro zlatou rally. Mějte na paměti, že za 30leté období byl listopad nejlepším měsícem pro akcie, přičemž index S&P 500 vzrostl v průměru o 1,96 %, na základě údajů Bloombergu.
Doporučuji váhu zlata ne více než 10 %, rozdělenou rovnoměrně mezi fyzické slitky (slitky, mince a šperky) a vysoce kvalitní akcie těžby zlata, podílové fondy a ETF. Nezapomeňte vyvažovat alespoň jednou ročně, ne-li častěji.
Proč centrální banky ve velkém sázejí na zlato
Pokud jste stále na hraně, podívejte se, co dělal oficiální sektor. Centrální banky ve třetím čtvrtletí nakoupily dohromady 337 metrických tun zlata, což je druhé největší třetí čtvrtletí v historii, podle nejnovější zprávy Světové rady pro zlato (WGC). Banky k dnešnímu dni přidaly pozoruhodných 800 tun, což je o 14 % více, než přidaly během stejných devíti měsíců loňského roku.
Seznamu největších kupců během třetího čtvrtletí dominovaly rozvíjející se trhy, protože země pokračují v diverzifikaci od amerického dolaru. Na prvním místě byla Čína, která přidala masivních 78 metrických tun zlata, následovaná Polskem (přes 56 tun) a Tureckem (39 tun).
Často radím investorům, aby věnovali pozornost tomu, jaké centrální bankydospíše než to, co oniříci,ale občas jsou na místě a stojí za to si je poslechnout.
Na tiskové konferenci minulý měsíc například prezident Polské národní banky (NBP) Adam Glapiński řekl, že východoevropská země bude nadále nakupovat zlato, což „dělá Polsko důvěryhodnější zemi“. Cílem je, aby zlato tvořilo 20 % celkových devizových rezerv Polska. Podle údajů WGC k září zlato tvořilo 11,2 % jeho držby.
Japonská zlatá horečka
Podívejte se také do Japonska. Země tradičně nebyla velkým dovozcem zlata, ale japonští investoři a domácnosti obecně v poslední době zvýšili cenu žlutého kovu na nové historické maximum 300 000 jenů. To je podstatný rozdíl oproti 30leté průměrné ceně těsně pod 100 000 jenů.
Ve střednědobém až blízkém horizontu byla japonská zlatá horečka vyvolána především historickým poklesem jenu vůči americkému dolaru, což přimělo investory, aby hledali zajištění proti inflaci.
Ve snaze udržet na uzdě rostoucí spotřebitelské ceny představil japonský premiér Fumio Kishida stimulační balíček v hodnotě 17 bilionů jenů (113 miliard USD), který mimo jiné dočasně snižuje daně z příjmu a bydlení, pomáhá domácnostem s nízkými příjmy a benzínu. a dotace na služby.
Ale jak si mnozí z vás uvědomují, tisk peněz ze strany světových vlád, zejména během pandemie, je z velké části odpovědný za současnou vlnu inflace, která hluboce zasáhla do kapes spotřebitelů po celém světě. Plán výdajů ve výši 113 miliard dolarů bude v tuto chvíli fungovat jako palivo do ohně.
Zdá se, že japonské domácnosti to chápou, protože jejich souhlas s Kishidovou funkcí premiéra klesl podle nedávného průzkumu Nikkei a Tokyo TV na historicky nejnižší rating 33 %. Když byli dotázáni na potenciální snížení daní, neuvěřitelných 65 % účastníků uvedlo, že jde o nevhodnou reakci na vysokou inflaci.
Domnívám se, že lepší strategie je se zlatem a akciemi pro těžbu zlata. Jak WGC několikrát ukázala, zlatu se obvykle dařilo dobře v obdobích vysoké inflace. Historicky, když míra inflace přesáhla 3 % – což je místo, kde jsme dnes – průměrná cena zlata vzrostla o 14 %.
Za 12měsíční období od pátku je zlato v dolarovém vyjádření o 22 % vyšší, což překonává index S&P 500 (o 19 % více za stejné období) a je výrazně nad inflací.
Originál: (Od Franka Holmese, generálního ředitele US Global Investors)
Čas odeslání: List-09-2023