Největší globální zprávy o těžbě roku 2023

Trhy s kovy a nerosty jsou v těch nejlepších časech nestálé – propad cen niklu, kobaltu a lithia v roce 2023 byl extrémní, ale ne zcela bezprecedentní. Výrobci vzácných zemin, hlídači kovů platinové skupiny, stoupenci železné rudy a zlatí a stříbrní brouci si prošli horšími věcmi.

Těžební společnosti se zlepšily v plavbě po rozbouřených vodách, ale nucené uzavření jednoho z největších měděných dolů, které se v posledních desetiletích začalo těžit, posloužilo jako ostrá připomínka nadměrných rizik, jimž těžaři čelí nad výkyvy trhu.

Panama zavře obří měděný důl

Po měsících protestů a politického tlaku na konci listopadu panamská vláda nařídila uzavření dolu Cobre Panama společnosti First Quantum Minerals na základě rozhodnutí Nejvyššího soudu, který vyhlásil těžební smlouvu na provoz.protiústavní.

Veřejné osobnosti včetně klimatické aktivistky Grety Thunbergové a hollywoodského herceLeonardo Di Capriopodpořil protesty asdílel(a) videovýzva k zastavení provozu „mega dolu“, což se rychle stalo virálním.

Nejnovější prohlášení FQM v pátek uvedlo, že panamská vláda neposkytla společnosti se sídlem ve Vancouveru právní základ.plnění plánu uzavření, plán, o kterém ministerstvo průmyslu středoamerického národa prohlásilo, že bude představen teprve v červnu příštího roku.

FQMpodaldvě oznámení o arbitráži ohledně uzavření dolu, který od demonstrantů nefungujezablokoval přístup do svého přepravního přístavuv říjnu. Arbitráž by však nebyla preferovaným výsledkem společnosti, řekl generální ředitel Tristan Pascall.

Po nepokojích FQM uvedla, že měla lépe sdělit hodnotu dolu v hodnotě 10 miliard dolarů širší veřejnosti a nyní stráví více času jednáním s Panamčany před celostátními volbami v příštím roce. Akcie FQM se za poslední týden odrazily, ale stále se obchodují o více než 50 % pod nejvyšší hodnotou během července tohoto roku.

Předpokládaný deficit mědi se vypařuje

Odstavení společnosti Cobre Panama a neočekávané provozní poruchy, které nutí společnosti těžící měď snížit těžbu, vedly k náhlému odstranění přibližně 600 000 tun očekávané nabídky, což by trh posunulo z velkého očekávaného přebytku do rovnováhy nebo dokonce do deficitu.

Předpokládalo se, že příštích pár let bude časem hojnosti mědi, a to díky sérii velkých nových projektů, které se rozjely po celém světě.

Většina odvětví očekávala pohodlný přebytek, než se trh koncem tohoto desetiletí znovu zpřísní, když prudce vzroste poptávka poelektrická vozidlaainfrastruktura obnovitelné energieočekává se, že narazí na nedostatek nových min.

Namísto toho těžařský průmysl zdůraznil, jak zranitelná může být nabídka – ať už kvůli politické a sociální opozici, obtížnosti vývoje nových operací nebo jednoduše každodenní výzvě vytahovat kameny z hlubin pod zemí.

Cena lithia směrována při nárůstu nabídky

Cena lithia byla zdecimována v roce 2023, ale předpovědi na příští rok nejsou zdaleka růžové. Poptávka lithia odelektrická vozidlastále rychle roste, ale reakce nabídky zahltila trh.

Globální nabídka lithia mezitím vzroste v roce 2024 o 40 %, uvedla UBS na začátku tohoto měsíce na více než 1,4 milionu tun ekvivalentu uhličitanu lithného.

Výstup u předních výrobců v Austrálii aLatinská AmerikaBanka uvedla, že vzroste o 22 % a 29 %, zatímco v Africe se očekává zdvojnásobení, tažené projekty v Zimbabwe.

Čínská produkce také v příštích dvou letech poskočí o 40 %, uvedla UBS, tažená velkým projektem CATL v jižní provincii Ťiang-si.

Investiční banka očekává, že čínské ceny uhličitanu lithného by mohly příští rok klesnout o více než 30 % a v roce 2024 klesnout až na 80 000 juanů (14 800 dolarů) za tunu, v průměru kolem 100 000 juanů, což odpovídá výrobním nákladům v Ťiang-si, největší čínské produkční oblasti. chemikálie.

Lithiová aktiva jsou stále velmi žádaná

V říjnu Albemarle Corp.odešla ze svého převzetí za 4,2 miliardy dolarůze společnosti Liontown Resources Ltd. poté, co si nejbohatší žena Austrálie vybudovala blokující menšinu a fakticky překazila jednu z největších transakcí s bateriemi k dnešnímu dni.

Albemarle, dychtivý přidat nové zásoby, sledoval svůj cíl v Perthu měsíce a sledoval svůj projekt Kathleen Valley – jedno z nejslibnějších ložisek Austrálie. Liontown souhlasil s „nejlepší a konečnou“ nabídkou americké společnosti ve výši 3 A$ za akcii v září – téměř 100% prémie k ceně před zveřejněním zájmu Albemarle o převzetí v březnu.

Albemarle se musel potýkat s příchodem bojovné těžařské magnátky Giny Rinehartové jako její Hancock Prospectingstabilně vybudovala 19,9% podílv Liontownu. Minulý týden se stala jediným největším investorem s dostatečným vlivem na to, aby mohla zablokovat hlasování akcionářů o dohodě.

V prosinci se SQM spojila s Hancock Prospecting, aby učinila oslazenou nabídku 1,7 miliardy australských dolarů (1,14 miliardy dolarů) za australského vývojáře lithia Azure Minerals, uvedly v úterý tři strany.

Dohoda by poskytla světovému výrobci lithia č. 2 SQM oporu v Austrálii s podílem v projektu Azure Andover a partnerstvím s Hancockem, který má železniční infrastrukturu a místní zkušenosti s rozvojem dolů.

Chile, Mexiko přebírají kontrolu nad lithiem

Chilský prezident Gabriel Boric v dubnu oznámil, že jeho vláda přivede lithiový průmysl v zemi pod státní kontrolu a uplatní model, v němž stát bude spolupracovat s firmami, aby umožnil místní rozvoj.

Thedlouho očekávaná politikamezi druhým největším světovým producentem baterie kovu patří vytvoření národní lithiové společnosti, řekl Boricv celostátní televizi.

Mexický prezident Andrés Manuel López Obrador v září uvedl, že koncese na lithium v ​​zemi jsou přezkoumávány poté, co čínský Ganfeng minulý měsíc uvedl, že její mexické koncese na lithium byly zrušeny.

López Obrador formálně znárodnil mexické zásoby lithia počátkem tohoto roku a v srpnu, Ganfeng uvedl, že mexické těžařské úřady vydaly oznámení svým místním dceřiným společnostem, že devět jeho koncesí bylo ukončeno.

Zlato bude stavět na rekordním roce

Newyorská futures cena zlata dosáhla na začátku prosince historického maxima a zdá se, že překoná maximum v novém roce.

Londýnský benchmark ceny zlata dosáhl ve středu v odpolední aukci historického maxima 2 069,40 dolaru za trojskou unci, čímž překonal dosavadní rekord 2 067,15 dolaru stanovený v srpnu 2020, uvedla London Bullion Market Association (LBMA).

„Nenapadá mě žádná jasnější demonstrace role zlata jako uchovatele hodnoty, než nadšení, se kterým se investoři po celém světě obrátili ke kovu během nedávných ekonomických a geopolitických otřesů,“ řekla generální ředitelka LMBA Ruth Crowellová.

JPMorgan předpověděla nový rekord již v červenci, ale očekávala, že nové maximum nastane ve druhém čtvrtletí roku 2024. Základ optimismu JPMorgan pro rok 2024 – klesající úrokové sazby v USA – zůstává nedotčen:

„Banka má průměrný cenový cíl ve výši 2 175 dolarů za unci drahých kovů v posledním čtvrtletí roku 2024, přičemž rizika jsou vychýlena směrem vzhůru kvůli prognóze mírné americké recese, která pravděpodobně zasáhne někdy předtím, než Fed začne uvolňovat.

I když zlato šplhalo na nové vrcholy, výdaje na průzkum drahých kovů klesaly. Studie zveřejněná v listopadu, celkové rozpočty na průzkum těžby letos poprvé od roku 2020 klesly o 3 % na 12,8 miliardy dolarů u 2 235 společností, které přidělily prostředky na hledání nebo rozšíření ložisek.

Navzdory třpytivé ceně zlata, rozpočty na průzkum zlata, které byly historicky taženy spíše juniorským těžařským sektorem než kterýkoli jiný kov nebo nerost, meziročně klesly o 16 % neboli 1,1 miliardy dolarů na necelých 6 miliard dolarů, což představuje 46 % globální součet.

To je pokles z 54 % v roce 2022 v důsledku vyšších výdajů na lithium, nikl a další kovy baterií, prudkého nárůstu výdajů na uran a vzácných zemin a nárůstu u mědi.

Rok těžby fúzí a akvizic, spin-offů, IPO a obchodů SPAC

V prosinci se spekulovalo o Anglo American (LON: AAL)stát se cílem převzetíkonkurenční nebo soukromá investiční společnost narostla, protože slabost v akciích diverzifikovaného těžaře přetrvávala.

Pokud Anglo American neobrátí operace a cena jejích akcií bude nadále zaostávat, analytici Jefferies říkají, že nemohou „vyloučit možnost, že Anglo je zapojeno do širšího trendu konsolidace průmyslu,“ podle jejich výzkumné zprávy.

V říjnu akcionáři Newcrest Mining důrazně hlasovali pro přijetí nabídky na odkup v hodnotě zhruba 17 miliard dolarů od globálního gigantu těžby zlata Newmont Corporation.

Newmont (NYSE: NEM) plánuje získat 2 miliardy dolarů v hotovosti prodejem dolů a prodejem projektů po akvizici. Akvizice zvyšuje hodnotu společnosti na zhruba 50 miliard dolarů a do portfolia společnosti Newmont přidává pět aktivních dolů a dva pokročilé projekty.

Rozpady a odštěpení byly také velkou součástí firemního vývoje v roce 2023.

Poté, co byl několikrát odmítnut ve své nabídce koupit všechny Teck Resources, jsou Glencore a jeho japonský partner v lepší pozicipřinést nabídku 9 miliard dolarů na diverzifikovanou kanadskou uhelnou jednotku pro těžaředo konce. Původní nabídka generálního ředitele Glencore Garyho Naglea za celou společnost čelila tvrdému odporu ze strany liberální vlády Justina Trudeaua a premiéra Britské Kolumbie, kde společnost sídlí.

Vale (NYSE: VALE) po nedávném prodeji akcií nehledá nové partnery pro svou jednotku základních kovů, ale mohla by zvážitIPOpro jednotku do tří nebo čtyř let, řekl v říjnu generální ředitel Eduardo Bartolomeo.

Vale v dubnu naverboval bývalého šéfa Anglo American Plc Marka Cutifaniho, aby vedl nezávislou radu, která bude dohlížet na jednotku mědi a niklu v hodnotě 26 miliard dolarů vytvořenou v červenci, když brazilská mateřská společnost prodala 10 % saúdskoarabskému fondu Manara Minerals.

Akcie indonéského těžaře mědi a zlata, PT Amman Mineral Internasional, od červencové kotace vzrostly více než čtyřnásobně a po listopadovém zařazení do hlavních indexů rozvíjejících se trhů budou nadále růst.

IPO Amman Mineral v hodnotě 715 milionů dolarů bylo letos největší v největší ekonomice jihovýchodní Asie a počítalo se silnou poptávkou ze strany světových i domácích fondů.

Ne všechna jednání letos proběhla hladce.

V červnu byla oznámena transakce s kovy v hodnotě 1 miliardy USD od bianco šekového fondu ACG Acquisition Co.brazilský nikl a měděno-zlatý důlod Appian Capital, byla ukončena v září.

Transakce byla podpořena společností Glencore, mateřskou společností Chrysler Stellantis a bateriovou jednotkou PowerCo společnosti Volkswagen prostřednictvím kapitálové investice, ale jak ceny niklu klesly, ve fázi nabídky akcií ve výši 300 milionů dolarů, kterou ACG plánovala jako součást této dohody, nebyl zájem ze strany menšinových investorů. jednat.

Rozhovory v roce 2022 o získání dolů také ztroskotaly poté, co zájemce Sibanye-Stillwater odstoupil. Tato transakce je nyní předmětemsoudní řízenípoté, co Appian podal žalobu ve výši 1,2 miliardy dolarů proti jihoafrickému těžaři.

Niklový nos

V dubnu indonéská PT Trimegah Bangun Persada, lépe známá jako Harita Nickel, získala 10 bilionů rupií (672 milionů dolarů) v tehdejší největší indonéské primární veřejné nabídce roku.

IPO společnosti Harita Nickel se však pro investory rychle zvrhlo, protože ceny kovu vstoupily do trvalého a dlouhého poklesu. Nejhůře si mezi obecnými kovy vede nikl, jehož hodnota se po zahájení obchodování v roce 2023 nad 30 000 USD za tunu snížila téměř na polovinu.

Příští rok nevypadá dobře ani pro ďábelskou měď, protože špičkový výrobce Nornickel předpovídá rozšiřující se přebytek kvůli slabé poptávce po elektrických vozidlech a nárůstu nabídky z Indonésie, která také přichází se silnou vrstvou kobaltu:

„...v důsledku pokračujícího cyklu snižování zásob v dodavatelském řetězci EV, většího podílu neniklových LFP baterií a částečného přesunu od prodeje BEV k prodeji PHEV v Číně. Mezitím spouštění nových indonéských niklových kapacit pokračovalo vysokým tempem.“

palladiumměl také těžký rok, v roce 2023 pokles o více než třetinu navzdory pozdnímu poplatku z víceletých minim dosažených na začátku prosince. Palladium se naposledy obchodovalo za 1 150 USD za unci.

Čína napíná svůj kritický minerální sval

V červenci Čína oznámila, že omezí exportdva nejasné, ale důležité kovyv eskalaci obchodní války o technologii s USA a Evropou.

Peking uvedl, že vývozci budou muset požádat o licence od ministerstva obchodu, pokud chtějí začít nebo pokračovat v přepravě gallia a germania ze země, a budou muset hlásit podrobnosti o zámořských kupcích a jejich žádostech.

Čína je v drtivé většině hlavním zdrojem obou kovů – podle letošní studie Evropské unie o kritických surovinách představuje 94 % dodávek galia a 83 % germania. Tyto dva kovy mají širokou škálu specializovaných použití v oblasti výroby čipů, komunikačních zařízení a obrany.

V říjnu Čína uvedla, že bude vyžadovat vývozní povolení pro některé produkty z grafitu, aby chránila národní bezpečnost. Čína je největším světovým producentem a vývozcem grafitu. Zušlechťuje také více než 90 % světového grafitu na materiál, který se používá prakticky ve všech anodách baterií EV, což je záporně nabitá část baterie.

američtí horníciřekl, že čínský krok podtrhuje potřebu, aby Washington usnadnil svůj vlastní proces kontroly povolení. Téměř jedna třetina grafitu spotřebovaného ve Spojených státech pochází z Číny, podle Alliance for Automotive Innovation, která zastupuje společnosti automobilového dodavatelského řetězce.

V prosinci Peking ve čtvrtek zakázal vývoz technologie na výrobu magnetů vzácných zemin, čímž se přidal k již platnému zákazu technologie těžby a separace kritických materiálů.

Vzácné zeminy jsou skupinou 17 kovů používaných k výrobě magnetů, které přeměňují energii na pohyb pro použití v elektrických vozidlech, větrných turbínách a elektronice.

Zatímco západní země se snaží spustit vlastníoperace zpracování vzácných zeminOčekává se, že zákaz bude mít největší dopad na takzvané „těžké vzácné zeminy“, používané v motorech elektrických vozidel, lékařských zařízeních a zbraních, kde má Čína prakticky monopol na rafinaci.

Originál:Frik Els | www.těžba.com